El
impacto de la caída del precio del petróleo, que a mediados de enero se
situaba por debajo de los 48 dólares el barril, está teniendo un efecto
devastador para las economías de los países productores en América
Latina, donde se proyectan importantes déficit presupuestarios. Brasil
cerró el ejercicio 2014 con un crecimiento de apenas un 0,2% del PIB,
mientras Argentina y Venezuela entraron en recesión con resultados de
-0.2% y -3.1% respectivamente.
Ya en 2014 América Latina había
registrado una tasa de crecimiento apenas superior al 1%, la más baja
de los últimos 12 años, con excepción de 2009, cuando el subcontinente
sufrió los efectos de la crisis financiera internacional. Unos
resultados motivados por el ajuste a la baja del precio internacional
de las materias primas, también para 2015.
Para el analista y
periodista uruguayo Raúl Zibechi, el país más beneficiado de esta
situación es China, quien se ve obligado a importar el 60% de la
energía que consume, mientras que Venezuela, Ecuador, Brasil y
Argentina forman parte del club de los “grandes perdedores”. Para
Zibechi, “la región quedó a nivel de planificación, a la deriva, sin planes de futuro y sin propuestas serias”.
Desde una perspectiva más positiva, Germán Alarco, de la Escuela de
Postgrado de la Universidad del Pacífico de Lima, considera que esta
situación genera “una llamada de atención para que estos países vayan
ajustando sus modelos económicos y procuren una mayor diversificación
productiva”.
En todo caso, sobre lo que no cabe discusión es que
el escenario actual plantea una prueba de estrés para las economías más
importantes del subcontinente, declarándose el final de la era de la
abundancia, periodo en el que se aplicaron políticas sociales que
posibilitaron reducir la pobreza, mejorar la desigualdad e incorporar
un sinnúmero de personas a las crecientes clases medias.
Venezuela, el más perjudicado
Venezuela, donde el petróleo supone el 96% de las exportaciones totales
y algo más del 60% de los ingresos del Estado, es la nación más
afectada de la región. Una situación aliviada en parte por los
recientes acuerdos alcanzados con China, a través de los cuales
recibirá más de 20.000 millones de dólares en inversiones para
proyectos de carácter económico, energético y social. Más allá del
“balón de oxígeno” chino, Maduro se ha visto obligado a anunciar un
Plan de Recuperación Económica para los seis primeros meses de 2015
que incluye una optimización del sistema de administración de divisas
con el objetivo de influir en el crecimiento integral del país,
controlar la inflación –que alcanzó en noviembre el 63,6%– y mejorar la
inversión social.
La caída del precio del petróleo ha sembrado
dudas sobre la rentabilidad de tres grandes proyectos energéticos en la
región por sus altos costos: la explotación de las reservas de crudo
extra pesado de la Faja del Orinoco en Venezuela; la explotación de las
reservas en aguas profundas –presal– en Brasil; y la explotación
mediante fracking de las reservas no convencionales de Vaca Muerta en
la Patagonia argentina.
Esta misma situación se repite en
Ecuador, en los bloques ITT, también de crudo extra pesado, del Parque
Yasuní. El Gobierno de Rafael Correa pretendía en 2016 extraer entre
523.000 y 586.000 barriles diarios, pero se ha visto obligado a
recortar el presupuesto estatal para este año 2015, incrementando a su
vez su deuda externa mediante amplias líneas de crédito con bancos
chinos.
México es otro de los países más afectados. Según José
Luis Contreras, vicepresidente del Colegio Nacional de Economistas,
los impactos graves en la economía se verán en el segundo trimestre, lo
que afectará también a la ya muy deteriorada popularidad del presidente
Enrique Peña Nieto y podría acarrear nuevos flujos migratorios hacia
los EE UU.
En Colombia, el 20º productor mundial de petróleo, la
caída del precio del oro negro está generando millonarias pérdidas y el
incremento también de su deuda externa.
En medio de este panorama, Bolivia es uno de los pocos países de la región al que esta situación no está afectando de momento.
Según Carlos Villegas, presidente de la petrolera estatal YPFB, dicha
situación tendrá consecuencias para el país en caso de prolongarse,
dado que el sistema para calcular el coste del gas natural que exporta
hacia Argentina (15,8 millones de metros cúbicos diarios de gas
natural) y Brasil (33 millones diarios) es revisado semestralmente en
función de las variaciones del precio del crudo. De momento, Bolivia
prevé ahorrar entre 150 y 200 millones de dólares por la importación de
derivados del petróleo.
Fruto de esta crisis, son varias las
economías latinoamericanas que se están preparando para promulgar
nuevas reformas, impuestos estatales e incrementos del IVA, así
como otros tributos para inicios de 2016, con su consiguiente coste
político. Por su parte, Cuba y varios de los países pequeños de la zona
dependen del crudo de Petrocaribe, un mecanismo específico de venta de
petróleo a precios preferenciales de Venezuela ligado al ALBA. Según
Eduardo Bueno, de la Universidad Iberoamericana de México, “el ALBA va
a mantenerse, aunque con menos recursos para sus programas”, lo que
implica que las ayudas a estos países pasen a una situación de riesgo,
mermando la capacidad de influencia del ALBA en la zona.
Causas de la caída
Existe una amplia coincidencia entre analistas y expertos del mercado de materias primas o commodities en que la baja del petróleo es consecuencia de una sobreoferta a nivel mundial y una desaceleración de las economías de Europa y China. Una de las razones de este aumento en la oferta se debe al boom del shale oil o
petróleo de esquistos bituminosos, que en EE UU generó un incremento
exponencial de su producción: en 2005, EE UU importaba 12,5 millones de
barriles de crudo; en 2013, tan sólo seis millones. Otro factor es que
la Organización de Países Exportadores de Petróleo (OPEP) incrementó
su producción después de que Libia haya recuperado los niveles de
producción previos a la caída de Gadafi, junto al aumento productivo de
Iraq y Nigeria. En su reunión semestral de noviembre pasado, a pesar de
las tensiones internas, la OPEP decidió mantener los niveles de
producción para 2015.
En todo caso, aparecen entremezcladas
otras situaciones complejas y contradictorias de carácter geopolítico
que se transversalizan respecto al precio del “oro negro”.
Por
un lado, en la disputa existente entre la OPEP y EE UU, el petróleo
barato perjudica a la larga a EE UU, pues mientras su producción de
shale oil –que alcanza el 49% de la producción estadounidense y es
superior a la que diariamente se realiza en Iraq o Irán– deja de ser
rentable, la OPEP mantiene su cuota de mercado. Según el ministro de
petróleo de Arabia Saudí, Ali al-Naimi, “ellos resultarán heridos mucho
antes de que nosotros sintamos algún dolor”.
Sin embargo, más
allá de retóricas declaraciones, la decisión de la OPEP significa el
triunfo de Arabia Saudí y Kuwait –aliados de EE UU– frente a Venezuela,
Ecuador, Irán o Nigeria, quienes defienden la necesidad de bajar la
producción para incrementar el precio del crudo.
Esta estrategia
vinculada a intereses estadounidenses explica por qué el pasado marzo
–seis meses antes del comienzo de la crisis– Barak Obama solicitó al
Congreso un aumento del presupuesto para 2015 destinado a incrementar
las reservas estratégicas de EE UU. De esta manera estarían cubriendo
el déficit en sus mercados internos en caso de una disminución de la
producción de shale oil mientras dura la crisis sin incrementar su
demanda mundial, pues sus reservas estratégicas están cuantificadas por
encima de los tres meses y medio de sus necesidades de importación neta.
Efectos de la caída sobre Rusia
La
caída de los precios del crudo ha tenido un considerable impacto en la
economía rusa. A pesar de que Rusia se encuentra en una mejor situación
para gestionar una caída de los precios del petróleo que la que tuvo la
vieja URSS, el propio exministro de economía, Alexander Kudrin,
reconocía recientemente la generación de una “crisis económica de
grandes proporciones”. Esta situación complica las posibilidades rusas
de superar con facilidad las sanciones aplicadas por los países
occidentales como consecuencia del conflicto ucraniano, dado que los
ingresos por exportación de energía representan más de la mitad del
presupuesto del Estado. Sin embargo, la devaluación del rublo, el cual
perdió casi un 50% respecto al valor del dólar, generando un desplome
del parqué moscovita y su índice RTS, además de un incremento de la
inflación y perspectiva económicas negativas, ha permitido que a través
de la ingeniería financiera Putin recuperase el 30% de los activos
rusos de petróleo y gas que estaban en manos occidentales.
El fracking ya no es rentable
El
colapso de los precios del petróleo ha hundido la valoración de mercado
de las principales compañías transnacionales de petróleo y gas natural
en el índice bursátil S&P 500 –la capitalización de ExxonMobil ha
caído más de 50.000 millones de dólares y Chevron y ConocoPhillips
tienen disminuciones todavía mayores en su base porcentual–. Sin
embargo, éstas son conscientes de que la actual situación les permite
borrar del mapa del fracking a las petroleras pequeñas y medianas que
operan en los yacimientos de Dakota del Norte y Texas, las cuales ya
acumulan una deuda de 200.000 millones de dólares debido a la caída por
debajo de los 50 dólares del barril de petróleo. Se estima que estos
precios deben estar en un mínimo de 80 dólares para que la explotación
por fracking sea rentable. En espera de que a mitad del 2015 el precio
del crudo comience a subir moderadamente, ya hay empresas como WBH
Energy, una de las primeras exitosas del “boom del shale”, que a
primeros de este año se declaró en quiebra.
El desplome de los precios sobre Irán
El
desplome de los precios del crudo ha afectado duramente a las finanzas
públicas iraníes, cuya economía depende en gran medida de las
exportaciones de combustible. Según el líder supremo de Irán, el
ayatolá Alí Jamenei, “la extraña caída de los precios del petróleo en
tan corto tiempo es un complot y no está relacionada con el mercado”,
en clara alusión a las operaciones estadounidenses en el sector. El
golpe ha sido tan duro para las arcas de esta república islámica, que
el régimen ha llegado a ofrecer a los jóvenes iraníes la opción de
contribuir con un tributo económico a cambio de ser liberados de los
dos años de servicio militar obligatorio que rige en el país. Impactado
por las sanciones globales por su supuesto programa nuclear, Irán está
en peores condiciones que Rusia u otros países latinoamericanos para
hacerle frente a la crisis actual, lo que llevó a Khamenei a llegar a
un acuerdo con Nicolás Maduro que tiene como fin realizar una campaña
coordinada contra el descenso de los precios del petróleo.
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6,3%
Es la reducción del déficit energético (diferencia entre importaciones
y exportaciones de energía) en España. Todo gracias a la reducción del
precio del crudo.
115$ era el precio que tenía el barril
de petróleo en junio. 48 dólares era el precio a mediados de este
enero. Europa y China son los más favorecidos por esta nueva situación.
80$ El
precio mínimo del barril de crudo a partir del cual se considera que el
fracking o fractura hidráulica es un proceso rentable para la
extracción de hidrocarburos.
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